馬蔚華：即將到來的新金融時代
作 者：馬蔚華 來 源：證券日報發(fā)表日期：2014-09-16
迄今為止，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術已經(jīng)把很多行業(yè)洗牌了。那么，傳統(tǒng)銀行未來會不會消失？我認為不會，但現(xiàn)在需要互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行沖擊一下，讓它們有互聯(lián)網(wǎng)基因，并加強彼此的合作，從而惠及越來越多的人。
實際上銀行和信息技術打交道已經(jīng)是比較久遠的了，銀行作為資金融通的中介和支付結算的平臺，都需要租用IT的系統(tǒng)。IT企業(yè)想要做金融，也遠非今日才開始，比爾·蓋茨在八十年代就提出與其把系統(tǒng)租給商業(yè)應用，還不如自己干，當然監(jiān)管當局當時并沒有批準。
發(fā)展到今天，是否直接擁有金融方面的牌照，已經(jīng)不是互聯(lián)網(wǎng)公司參與金融活動的主要障礙。在支付結算領域，第三方支付公司已經(jīng)成為網(wǎng)絡支付的重要力量，過去它們的年增長率幾乎都在100%以上；在信貸領域，P2P網(wǎng)絡平臺、眾籌融資等新模式異軍突起，且呈燎原之勢；在互聯(lián)網(wǎng)理財方面，支付寶旗下一款名為余額寶的產(chǎn)品，用不到一個月的時間催生了客戶數(shù)量最多的貨幣基金，半年的時間就已經(jīng)成為中國最大的過千億元的貨幣基金。
融合經(jīng)濟會衍生出新的機遇，科技的發(fā)展為金融業(yè)引入了新的競爭主體，同時催生了新的金融中介形式。在原先的金融體系中，銀行是信息流、資金流的集中交匯，但互聯(lián)網(wǎng)公司的開放性決定了其對信息的集成要比銀行更敏感、更寬泛、更快捷。
追求規(guī)模效應是原有金融體系的重要特征，導致資源集中到對其利潤貢獻最大的“頭部”領域，而金融機構難以或者是不愿意涉足小額的或者風險與收益并不匹配的“尾部”業(yè)務。技術的發(fā)展在一定程度上使現(xiàn)代金融業(yè)分工和專業(yè)化被互聯(lián)網(wǎng)和相關軟件技術所替代，產(chǎn)生“長尾效應”，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的市場空間，銀行等面臨著金融中介角色弱化的挑戰(zhàn)。
網(wǎng)絡可以使我們?nèi)祟愒谔摂M空間拉近距離，但是并不能縮短現(xiàn)實物理空間的距離；網(wǎng)絡可以提供海量的數(shù)據(jù)，但還不能夠解決人與人之間真正的信任問題。
在網(wǎng)絡時代，有效的信息、人性化的渠道以及現(xiàn)實的信任依然有其存在的價值，銀行等金融機構由于自身的業(yè)務特點和歷史的原因，在這些方面具有非常大的優(yōu)勢，我覺得憑借這些優(yōu)勢，銀行等可以把自己的信任媒介、支付媒介、渠道媒介的作用進一步發(fā)揮。
另一方面，我覺得網(wǎng)絡應該在一定程度上就存在于現(xiàn)實世界，網(wǎng)絡越發(fā)達，特別是第三方支付越發(fā)達，相當于助力銀行的支付、媒介的職能，從現(xiàn)實世界延伸到網(wǎng)絡世界的各個角落，因為他們最終還是銀行的客戶，他們還是要把錢存放在銀行。但這些互聯(lián)網(wǎng)公司做了過去銀行所不能做到的一些方面，更加普惠于廣大老百姓。
互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不是金融機構同業(yè)之間的競爭了，而是需要面對更多來自于跨界的競爭。在未來的競爭中，金融機構需要探索如何“做得不同”而不只是“做得更好”。
一個企業(yè)發(fā)展的好壞也并非取決于其競爭者，企業(yè)自身的經(jīng)營理念和管理方式是更具決定性的因素。互聯(lián)網(wǎng)的最大價值并不在于其自身產(chǎn)生多少新的東西，而是在于其對已有行業(yè)的潛力的再次挖掘、提升乃至顛覆。
其實，金融機構也好，互聯(lián)網(wǎng)公司也罷，都需要做自己所熟悉、擅長的事情，或者探索新的“藍海”。比如互聯(lián)網(wǎng)公司拿到銀行牌照之后，有的可以主要做小微，有的可以重點做個體小商戶，有的可以做一些大的企業(yè)或大的產(chǎn)業(yè)，重要的是選擇自己所熟悉的客戶群開展服務；當然，有的還可以探索在互聯(lián)網(wǎng)領域的“虛擬時空”為客戶提供相應的金融服務。
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