企業(yè)稱又被美國(guó)坑：高價(jià)采購(gòu)大豆后價(jià)格驟降
來(lái) 源：每日經(jīng)濟(jì)新聞發(fā)表日期：2012-11-14
北京時(shí)間11月10日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部再度調(diào)高大豆產(chǎn)量估值，使此前市場(chǎng)對(duì)于“50年不遇大旱”的悲觀預(yù)期成為笑談。
不過(guò)，此時(shí)的中國(guó)壓榨企業(yè)恐怕有些笑不出來(lái)。由于不少企業(yè)此前曾高價(jià)采購(gòu)大豆，若遭遇大豆、豆油、豆粕價(jià)格三重下跌，行業(yè)或出現(xiàn)全面虧損。
昨日(11月13日)，黑龍江大豆協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王小語(yǔ)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)估計(jì)，壓榨企業(yè)加工一噸大豆將虧損約500元，“2004年的大豆風(fēng)波恐怕又要重演了”。
有期貨行業(yè)人士質(zhì)疑美國(guó)農(nóng)業(yè)部有操縱數(shù)據(jù)之嫌，因?yàn)槠湎惹暗膱?bào)告“誘導(dǎo)”大量的中國(guó)貿(mào)易商搶購(gòu)待漲。
美報(bào)告沖擊期貨市場(chǎng)
歷史總是驚人的相似。
2004年，作為國(guó)際大豆貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)的美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)，不少中國(guó)壓榨企業(yè)高價(jià)采購(gòu)大豆。此后大豆價(jià)格驟降，部分中國(guó)企業(yè)的大豆還沒(méi)運(yùn)到岸，企業(yè)就已支撐不下去，外資趁機(jī)廉價(jià)收購(gòu)。
那次導(dǎo)致大豆期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)的始作俑者是美國(guó)農(nóng)業(yè)部，這一次同樣如此。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周五晚，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將該國(guó)年度大豆產(chǎn)量估值上調(diào)至29.71億蒲式耳，高于市場(chǎng)平均預(yù)估的28.92億蒲式耳。同時(shí)，大豆單產(chǎn)和庫(kù)存的預(yù)估值均相應(yīng)上調(diào)。受此影響，CBOT大豆期貨主力合約從每蒲式耳1500美分跌到1420美分左右，跌幅逾5%，豆油、豆粕期貨價(jià)格同樣大幅下挫。
而在一個(gè)多月前，受美國(guó)天氣干旱的影響，大豆和豆粕的價(jià)格均曾沖到歷史高位，其中進(jìn)口大豆到岸價(jià)在5000元/噸以上，目前這個(gè)價(jià)格為4400元/噸。
對(duì)此，高盛表示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告直接影響了投資機(jī)構(gòu)的選擇，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)大豆價(jià)格還將進(jìn)一步下挫。
有期貨行業(yè)人士質(zhì)疑，美國(guó)農(nóng)業(yè)部有操縱數(shù)據(jù)之嫌，其先前的報(bào)告“誘導(dǎo)”大量的中國(guó)貿(mào)易商搶購(gòu)待漲，誘發(fā)大量的投機(jī)行為，特別是多頭心理傾向強(qiáng)烈，相信QE3會(huì)導(dǎo)致泡沫的投機(jī)者開(kāi)始瘋狂搶購(gòu)大量豆類(lèi)期貨頭寸。
東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司分析師馬文峰在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也認(rèn)為，由于現(xiàn)在所有的信息都是美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布，而農(nóng)產(chǎn)品不像工業(yè)品，從美國(guó)大量進(jìn)口大豆的中國(guó)處于信息不對(duì)稱的地位，這也容易給國(guó)內(nèi)的豆油壓榨企業(yè)造成誤判。
中國(guó)壓榨企業(yè)面臨虧損
中國(guó)大豆對(duì)外的依存度高達(dá)80%，海關(guān)總署10日公布的數(shù)據(jù)顯示，前10個(gè)月我國(guó)大豆進(jìn)口量為4834萬(wàn)噸，同比增16.6%。在國(guó)際大豆價(jià)格高位運(yùn)行的9月、10月，中國(guó)分別進(jìn)口大豆497萬(wàn)噸和403萬(wàn)噸。
馬文峰說(shuō)，因?yàn)榇蠖惯M(jìn)口不需要配額，壓榨企業(yè)都可以進(jìn)口，不少企業(yè)認(rèn)為美國(guó)大豆真的會(huì)減產(chǎn)，所以高價(jià)進(jìn)口。現(xiàn)在豆粕和大豆價(jià)格下調(diào)得厲害，中國(guó)壓榨企業(yè)今年預(yù)計(jì)將出現(xiàn)較嚴(yán)重的虧損。
卓創(chuàng)資訊農(nóng)產(chǎn)品分析師張?zhí)m蘭也表示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告是影響大豆市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素，農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)的增加或減少，通過(guò)影響芝加哥大豆走勢(shì)繼而影響國(guó)內(nèi)壓榨企業(yè)的采購(gòu)成本，“今年進(jìn)口大豆的壓榨企業(yè)基本是虧本的。”
“現(xiàn)在不是利潤(rùn)空間有多大，而是負(fù)利潤(rùn)多大的問(wèn)題。”國(guó)內(nèi)一家壓榨企業(yè)人士沮喪地說(shuō)，4800元/噸采購(gòu)的大豆，現(xiàn)在價(jià)格跌到4400元/噸，更要命的是食用油和豆粕價(jià)格也跌破了心理預(yù)期。
國(guó)內(nèi)某大型壓榨企業(yè)的經(jīng)理告訴記者，由于大豆價(jià)格波動(dòng)太大，需要通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行避險(xiǎn)，如果不做套期保值，后果會(huì)“很慘”。
據(jù)了解，目前南方及沿海地區(qū)多數(shù)使用進(jìn)口大豆的壓榨企業(yè)都會(huì)借助期貨來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但也有部分企業(yè)沒(méi)有運(yùn)用這類(lèi)避險(xiǎn)工具。
油廠復(fù)工后又面臨停工
除了使用進(jìn)口大豆的壓榨企業(yè)受到影響，這輪行情的波動(dòng)對(duì)使用國(guó)產(chǎn)大豆的黑龍江當(dāng)?shù)仄髽I(yè)沖擊也很大。由于國(guó)產(chǎn)大豆缺少定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，其市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)直接受到國(guó)際市場(chǎng)暴漲暴跌的影響。
王小語(yǔ)表示，黑龍江企業(yè)基本都用國(guó)產(chǎn)大豆，也難以利用期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)，因此往往不具備足夠的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
今年9月，受?chē)?guó)際大豆市場(chǎng)的影響，黑龍江壓榨企業(yè)重獲成本優(yōu)勢(shì)陸續(xù)復(fù)工，但近日受大豆價(jià)格下挫的影響，部分廠又出現(xiàn)停工現(xiàn)象。
牡丹江市金源糧油公司總經(jīng)理李玉濤8月以來(lái)陸續(xù)以4300元/噸~4600元/噸的價(jià)格從當(dāng)?shù)貒?guó)儲(chǔ)買(mǎi)到了2萬(wàn)噸大豆，油廠開(kāi)始復(fù)工。但昨日他透露，油廠又停工了。“不僅我們停工，周?chē)挠推蠡径纪９ち恕?rdquo;
李玉濤表示，現(xiàn)在大豆價(jià)格跌到4400元/噸，而豆油價(jià)格跌到8300元/噸，豆粕跌到3600元/噸，按這個(gè)價(jià)，企業(yè)采購(gòu)大豆的價(jià)格超過(guò)3800元/噸就可能賠本。他表示，去年大豆價(jià)格在4200元/噸的時(shí)候，油的價(jià)格沒(méi)有低過(guò)9000元/噸，那時(shí)企業(yè)還能勉強(qiáng)維持，現(xiàn)在加工大豆虧損可能比較大。
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