企業上市后 管理會計該如何變革
作 者：高紅海 來 源：中國會計報發表日期：2014-09-16
企業上市的過程，也即挖掘投資故事的過程，管理會計在其中無疑發揮著非常重要的作用。這是因為，無論是出于合規還是創造價值的需要，管理會計都能發揮極大的推動作用。然而，一旦上市，企業所面臨的發展環境則發生很大變化。管理會計該如何變革，才能應對企業上市之后提出的新需求？
企業上市引發的管理會計變化
通過對三個案例企業進行的案例訪談以及對十多個企業的財務總監、人力資源部門相關負責人和財務部門相關負責人進行的研究，對外經貿大學國際商學院會計系博士戴天婧總結了企業上市引發的三個方面的管理會計變化。
第一個方面的變化是企業的預算體系。“以國企為例。國資委作為股東，在上市以前基本上不參與企業的正常運轉經營，很多決策在總經理辦公會上就可以定了。但我們發現，企業上市以后的一個非常突出的變化就是，由于股權結構的變化，國資委這樣比較虛幻的股東變成了現實的股東，而且企業還融入了更多的機構投資者。這些機構投資者和購買股票的股東對企業就有了信息披露的要求，作為管理會計的一項重要工具，預算則能夠為企業和投資者提供一個切實有效的交流途徑。”戴天婧說。
具體來說，預算能夠向投資者提供其所需要的合規性。
而且，在上市以后，預算的變化是要求更加精細、準確了，其有彈性和變化的空間也更加小了。
第二個方面的變化是企業的績效考核。與非上市公司相比，上市公司有了更多的商業機會，且對高端人才有了更高的需求，這就對績效考核提出了更高要求。“這尤其體現在民營企業中，因為上市后，民企高管已經變成持股股東，且身家已經較為豐厚，上市前的高薪政策對這些高管已經不能再起到更大的激勵作用了。”戴天婧表示，績效考核體制需要進行大的變革，一方面要加大對業績上的考核要求，另一方面則要降低基本薪酬在薪酬總額中的占比。
第三個方面的變化是企業的投資決策制定。管理會計的一個非常重要的功能就是為企業決策制定提供信息支撐。在上市以后，公司決策對管理會計的依賴更加深化了。
“現在，企業做任何事都需要經過董事會，在董事會過會前，有關方面需要提供非常豐厚的資料，其中就有很多管理會計工具的分析，比如有長期預測、行業分析、政策分析等，而且要用定量的模型來做決策的支持。即使上了董事會之后，其很有可能被打回來并要求補充各種新的資料。”戴天婧說，管理會計在整個企業決策當中起到了更加深入的促進作用。
戴天婧將這上述三方面的變化模式歸結為三種模式。
但她認為，這些變化可能是在一定的外界條件之下所引起的，它們究竟能發揮多大的影響、起到多大的作用，取決于它們在這種短期震動后能夠給企業帶來哪些層面的變化。
“我們認為，如果管理會計的變化能夠影響企業的文化，并將原來的國企文化或者民企文化真正轉為上市公司的文化，那么，這種變化才能更持久。”戴天婧表示，當然，管理會計變化也需要企業當中其他系統變化的支持，比如信息系統，有了這些其他系統變化的支持，管理會計的支撐才能夠持續。
更加關注戰略和風險控制
“當IPO完成后，感覺是惡夢的開始。不少成功的企業在資本市場拿到很多錢，卻不知道該怎么使用，更不要說是由資產的管理過渡到資源的管理了。”曾涉足制造、化工等多個行業，在多家知名外企擔任財務高管的CIMA（英國皇家特許管理會計師公會）資深會員孫彬表示。
“上市之后，你真正專注的是將來，比如將來3個月、半年的情況怎么樣。而且，你要隨時告訴總部到底賺了多少錢、最好的情況是什么、最差的情況是什么，從而讓總部能夠真正合并整個公司的業務，并把財務的信息披露給資本市場。”孫彬說，這對管理會計師來說其實是一個痛苦的過程，也是一個管理自己的受眾期望值的過程，這是一個很大的變化。
同時，管理會計師要思考自己真正能夠提供哪些價值管理。這尤其表現在企業的戰略管理方面。具體來說，管理會計師要從非常專業的視角，用大家能夠看得懂的方式、方法和語言，告訴大家企業在做些什么、將來會發生些什么。
“管理會計師要把自己定位好，要有一些不安分的因素，更多地與業務部門進行交流，知道他們正發生些什么或者將要做些什么。”在孫彬看來，作為真正的管理會計師，要知道飛行中最麻煩、最重要的事情是當飛機突然間下落時怎么讓它平穩下落，要能夠為企業的發展做一些保駕護航的事情，也就是說要有一些擔當，敢于說什么事情不能做。
申華控股副總裁兼CFO胡列類則結合自身的工作實踐表示，企業上市后的信息公開工作非常重要，而且要在信息公開中告訴投資者公司將如何發展，這就是公司戰略的體現。“一個好的上市公司一定要有非常清晰和明確的中長期戰略規劃，CFO可以根據這個中長期戰略規劃做一些具體業務層面的設計，并結合宏觀政策進行一些趨勢預判。同時，一個好的CFO要在價值創造當中保持對各種宏觀信息、經濟信息、軍事信息甚至外交政策的高度敏感性，并增強信息整合能力，將這些信息帶到企業決策當中去。”另外，上市后管理會計工作要更加重視風險控制。“上市公司高管與非上市公司高管之間的一個重要區別在于風險控制，或者說是責任的承擔。上市以后，企業高管要時時刻刻記得信息披露的重要性，要從簽字的那一刻起就要負擔起這個責任，要為公布的每一個字負起責任來。”胡列類說。
為此，胡列類建議，CFO或者管理會計師不僅要從企業里面往外看，還要更多跳出自己的企業看行業，看上市公司整體指標反映的情況，要加強預期管理，更準確去預測企業運營狀況，更及時、準確、恰當地傳遞信息，讓投資者隨時能夠感覺到企業是透明的，進而增強信心。同時，上市公司的風險意識和信息披露要求要滲透到每一個員工，這樣才能比較有效地把控風險。
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