霧霾治理催生投資機遇 誰來切分3500億“大蛋糕”？
作 者：楊波 王千原雪 呂 來 源：人民網發表日期：2013-02-01
近日北方多個城市再次被霧霾天氣所籠罩，受此影響，股市的環保題材股受到了投資者強烈關注，先河環保等多只環保股出現了大漲的走勢。人民網股票頻道記者從多家環保上市公司了解到，霧霾治理是一個很大的市場機遇，但這個蛋糕怎么切，還要看政府相關政策的落實情況。
多位行業分析師表示，從長期而言，此次霧霾天氣反映了轉變經濟發展方式、優化升級產業結構已經到了刻不容緩的地步，而環保板塊的強勢表現則反映了現代服務業在新一輪經濟增長中的引擎作用正日益得到資本市場的認可。
環保企業：短期賺了眼球 還沒賺到訂單
近期，對于在北京的股民來說，可以說是大喜大悲，喜的是大盤近期節節高升，多只環保股漲幅超過兩成，悲的是，拿著股市發的年終紅包，卻很難買到一個能有效防治PM2.5的合格口罩。
對于專注于環保領域的上市公司來說，也有類似的困惑，記者從多家公司了解到，盡管近期公司受到了大幅關注，曝光率大增，股價也頗為強勢，但近期訂單并沒有明顯的大幅增加。
先河環保證券部負責人對記者表示：“近期北方連續的霧霾天氣出現，公司訂單并沒有明顯增長”，這位負責人同時介紹到，“政府對于環境監測的重視其實從去年就已經開始，反應在公司業績上來看，2012年公司業績比2011年有明顯的提升，這確實受益于PM2.5監測指標越來越受到關注。”
聚光科技董事會辦公室相關工作人員也表示，隨著人們對環境保護的不斷重視，對公司一定會有積極影響，但短期表現在市場上的數據并無異常。
大氣污染治理將投入3500億 企業期盼政策落實
2012年10月29日，環保部、發改委、財政部聯合發布《重點區域大氣污染防治“十二五”規劃》(以下簡稱“規劃”)，該規劃系我國首部綜合性的大氣污染防治專項規劃，八大防治重點工程“十二五”總投入約達3500億元。
先河環保證券部負責人在接受本網記者采訪時說：“根據國家規劃的時間表，2013年乃至今后一段時期的業績增長，主要還要看國家在環境治理方面的投資計劃與配套投入計劃。其中包括空氣質量新標準‘三步走’方案中2013年113個環境保護重點城市和環保模范城市的資金投入，政府相關部門設備采購資金是否能落實，何時能落實到位。”
聚光科技相關人士也對記者表示，公司未來業績表現除了看政府在環境治理方面資金投入落實情況外，政府在采購過程中對于企業招投標打分規則的修訂也會影響企業的業績增長。
分析師：政府可能推出應急措施 行業空間巨大
對于目前治理大范圍霧霾天氣面臨的嚴峻形勢，國泰君安證券昨日發布研報表示，在污染可能繼續惡化的情況下，政府可能推出應急措施、強化措施、研究新措施等多重治理手段。國泰君安建議投資者重視本輪“市場空間倍增，政策加碼預期”疊加的主題投資機會。
國金證券研究報告顯示，目前時點從各地區以及相關部門對霧霾事件的態度和出臺政策來看，對于環保產業的政策導向將持續向好，結合環保“十二五”規劃看，行業空間巨大。安信證券研究報告也認為，2013年或是大氣污染治理類公司的業績拐點，未來兩年將持續成長。
渤海證券分析師崔喜君表示，“十一五”期間，空氣凈化器銷售額以每年27%的速度增長；預計2011-2015年，我國空氣凈化器產業將保持30%的高速增長。
展望：“錢途”廣闊競爭殘酷 練好內功是關鍵
相比對整個行業未來發展空間的樂觀分析，也有業內人士提醒，由于國內產業化基礎很薄弱，國內環保類公司在技術上與國外早幾十年起步的同類公司存在較大差距，同行業間競爭日趨激烈、投資進度低于預期等也可能給行業發展帶來一定障礙。
以PM2.5的監測設備為例，目前國內80%以上的PM2.5監測設備均來自國外。環境治理為整個行業帶來 “大蛋糕”，但企業要吃到這塊蛋糕，必須要練好內功，提升自身的技術實力。
同時，目前國內的環保類上市公司，與地產、鋼鐵、煤炭等傳統產業的龍頭公司相比，企業規模太小，大部分是在做細分行業，抗御風險的能力較差，上下游產業鏈無法有效打通。
先河環保相關人士在接受記者采訪時也表示，盡管現階段主要以環境監測設備制造為主，但不排除以后向環境治理等下游行業發展。聚光科技董事會辦公室相關工作人員也表示，從整個行業的角度來看，環境治理占了相當一部分市場份額，不排除考慮向下游發展。
而從投資者的角度看來，盡管霧霾天氣促使資本市場相關概念受到追捧，但投資者更應該選擇那些有業績支撐和行業競爭力的潛力個股，堅定價值投資、長期投資理念，而不是跟風追捧概念炒作，公司的基本面依然是決定公司長期股價的最大因素。
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