廣東千億養(yǎng)老金委托社保運(yùn)營(yíng) 多配置固定投資(圖)
來(lái) 源：新京報(bào)發(fā)表日期：2012-03-21
備受熱議的養(yǎng)老金入市問題塵埃落定。全國(guó)社保基金理事會(huì)昨日發(fā)布消息稱，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，社保基金理事會(huì)受廣東省政府委托，投資運(yùn)營(yíng)廣東城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)存資金1000億元。此舉在全國(guó)尚屬首次。
據(jù)悉，全國(guó)社保基金理事會(huì)和廣東省政府于3月19日在北京簽訂了委托投資協(xié)議，資金將分批到位，委托投資期限暫定兩年。社保基金理事會(huì)稱，將堅(jiān)持更為審慎的方針，新增資金將更多配置到固定收益類產(chǎn)品中，確保實(shí)現(xiàn)基金保值增值。
一位券商人士表示，新增基金更多的配置到固定收益類產(chǎn)品中，說(shuō)明將有很少的部分進(jìn)入股市，對(duì)股市的影響主要通過(guò)心理預(yù)期，而實(shí)質(zhì)影響更多的是債市。社保基金理事會(huì)采用這樣的投資方式主要是為了穩(wěn)妥和降低風(fēng)險(xiǎn)，畢竟養(yǎng)老金是老百姓的保命錢。
全國(guó)社保基金理事會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在2001年-2011年的11年里，全國(guó)社保基金共實(shí)現(xiàn)投資收益2847億元，年均收益率為8.41%，比同期通脹率高出6個(gè)百分點(diǎn)。
- 專家觀點(diǎn)
“養(yǎng)老金兩年內(nèi)損失超1300億”
中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文昨日表示，廣東部分基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金交由社保投資運(yùn)營(yíng)也是一項(xiàng)改革，只要改革就比停滯不前要好。
對(duì)“養(yǎng)老金是百姓保命錢，不應(yīng)投入股市承受較大風(fēng)險(xiǎn)”的觀點(diǎn)，鄭秉文并不認(rèn)同。“每年任由養(yǎng)老金損失就心安理得了？就是對(duì)老百姓負(fù)責(zé)了？不投資運(yùn)營(yíng)保值增值，更是對(duì)老百姓的不負(fù)責(zé)。”鄭秉文說(shuō)。
據(jù)他測(cè)算，去年CPI是5.6%，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收益率不到2%，去年一年養(yǎng)老金的損失高達(dá)1000億。2010年CPI為3.3%，養(yǎng)老金的收益率仍不到2%，當(dāng)年養(yǎng)老金損失超過(guò)300億。養(yǎng)老金在兩年內(nèi)損失超過(guò)1300億。
鄭秉文稱，養(yǎng)老金進(jìn)入股市應(yīng)當(dāng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，從歐美市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，如果養(yǎng)老金投入股市20-30年，一般收益率能夠超過(guò)7%。
“由中央交給專門機(jī)構(gòu)統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)管理的方案拖得時(shí)間越長(zhǎng)，陸續(xù)還會(huì)有其他省份效仿廣東的做法。建議全國(guó)的養(yǎng)老金應(yīng)當(dāng)由中央交由專門的機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管起來(lái)。如果專門機(jī)構(gòu)統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)方案擱置不久，那么廣東很可能是首例，也會(huì)成為最后一例。”鄭秉文說(shuō)。
“給股市增加了重要主力軍”
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄昨日認(rèn)為，地方養(yǎng)老金通過(guò)委托社保基金入市，打通了養(yǎng)老金投資股市的渠道，增加了買方力量，對(duì)市場(chǎng)屬重大利好，其運(yùn)作模式可為其他省份效仿。
李大霄認(rèn)為，離開資本市場(chǎng)，越來(lái)越龐大的養(yǎng)老金很難找到一個(gè)更為理想的保值增值途徑，像美國(guó)的養(yǎng)老金是其GDP的200%，中國(guó)現(xiàn)在的數(shù)量不多但會(huì)漸漸增加，社保基金的成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)是養(yǎng)老金的好參考，從此改變地方養(yǎng)老金十年不足2%的收益率的困境，也給股市增加了重要主力軍。
李大霄表示，養(yǎng)老金作為強(qiáng)大的買方入市，可改變市場(chǎng)偏向融資者的慣性，重新平衡融資者及投資者力量，增加藍(lán)籌股的需求、提升公司治理、推動(dòng)股東回報(bào)、完善股東文化、形成長(zhǎng)期投資價(jià)值投資的投資氛圍及導(dǎo)向，漸漸改變市場(chǎng)喜歡追逐壞孩子的投機(jī)習(xí)慣，而優(yōu)質(zhì)公司慢慢會(huì)得到青睞，推動(dòng)市場(chǎng)形成良性循環(huán)。
全國(guó)社保基金結(jié)余情況
(截至2011年年底，五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余總額2.87萬(wàn)億元)
說(shuō)明：據(jù)人社部2012年1月公布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余1.92萬(wàn)億元，大致分為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄。
目前討論入市的主要指由各地政府負(fù)責(zé)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，這部分在養(yǎng)老金中所占比例最大。另?yè)?jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》的消息，由中國(guó)地方政府管理的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保持滾存，至2011年的結(jié)余或逾1.8萬(wàn)億元。
此前，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、由社保基金理事會(huì)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等在證券市場(chǎng)已有投資。全國(guó)社保基金理事會(huì)2000-2010年在資本市場(chǎng)上的年均收益率為9.17%。
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